14/10/2025 07h33
R$ 200 milhões: Fiagro com isenção de IOF chega ao mercado
Com patrimônio inicial de R$ 50 milhões e capacidade para R$ 200 milhões, crescimento potencial de 300%, o FIDC Fiagro Campo Arado aposta na pulverização geográfica e setorial para mitigar riscos no financiamento ao agro
Os Fundos de Investimento nas Cadeias Produtivas do Agronegócio (Fiagros) vêm se consolidando como um dos principais instrumentos de financiamento ao setor no Brasil. Criados em 2021, esses fundos já movimentam mais de R$ 32 bilhões em patrimônio líquido e reúnem mais de 420 mil investidores. Em 2024, os Fiagros registraram expansão de dois dígitos em número de cotistas, tornando-se uma das classes de ativos que mais crescem na renda fixa. Esse avanço acompanha a alta na emissão de CRAs e a busca crescente por alternativas de crédito fora do sistema bancário tradicional, em um cenário em que produtores rurais e agroindústrias demandam capital para sustentar a produção em meio à volatilidade climática, às oscilações de preços internacionais e ao encarecimento dos insumos. Além de democratizar o acesso ao agronegócio para investidores de diferentes perfis, os Fiagros têm se mostrado um canal estratégico para ampliar a liquidez e reduzir a dependência do crédito público, o que reforça sua relevância para a economia nacional.
Dentro desse cenário de expansão dos Fiagros, a Asset Bank anunciou a abertura ao mercado do FIDC Fiagro Campo Arado, estruturado para financiar o ciclo produtivo de agricultores e agroindústrias. O fundo tem hoje patrimônio líquido de aproximadamente R$ 50 milhões e prevê chegar a R$ 200 milhões, o que representa um potencial de crescimento de 300%. A estratégia inclui diferentes modalidades de crédito, como custeio de safra, antecipação de recebíveis e apoio a investimentos de longo prazo. A carteira busca diversificação tanto setorial, com culturas como soja, milho, café, cana e pecuária, quanto geográfica, com operações distribuídas em diferentes estados. Essa pulverização é apontada pelos gestores como mecanismo para reduzir a exposição a riscos climáticos e de mercado. “Nosso objetivo é oferecer crédito estruturado que acompanhe o ciclo produtivo, fortalecendo a relação de longo prazo com produtores e agroindústrias”, afirma Gustavo Assis, CEO da Asset Bank.
O Campo Arado já possui um histórico de mais de 2 anos em operação com recursos próprios e investidores estratégicos antes de ser aberto ao público. Nesse período, acumulou eventos relevantes, como recebíveis pagos e operações liquidadas, além de renovações de crédito com produtores após a quitação de contratos anteriores. O fundo também se destaca pela política de garantias: atualmente, 98% das operações adquiridas pelo fundo contam com algum tipo de garantia, sendo a alienação de imóvel predominante, representando cerca de 70% do total. Além disso, há lastros em cessão de direitos creditórios, penhor de safra, ativos biológicos, veículos e aval de grupos econômicos ou familiares. Outro ponto de destaque é que as operações contam com cessão de pagamento de grandes indústrias do agro, como usinas da região, cujos recebimentos possuem trava em conta escrow. Esse tipo de garantia representa hoje 77% das operações adquiridas pelo fundo. No segmento do agronegócio, é comum que as operações de crédito contem com mais de um tipo de garantia, e isso não é diferente no caso do Campo Arado, que adota uma estrutura robusta de proteção em suas operações.
Para os investidores, o Campo Arado oferece cotas sêniores com remuneração de CDI + 4%, beneficiando-se ainda das vantagens tributárias do formato Fiagro: isenção de IOF, ausência de come-cotas e alíquota mínima de 15% sobre os rendimentos no resgate. O fundo já está aberto para aportes iniciais de R$ 20 milhões na primeira tranche, preservando uma subordinação superior a 20%, patamar considerado elevado para proteção dos cotistas. À medida que cada rodada for concluída, novas tranches de R$ 20 milhões serão abertas até alcançar o limite de R$ 200 milhões. “Depois de dois anos testando o modelo com capital proprietário e construindo um histórico sólido, entendemos que o Campo Arado está pronto para dar esse passo. Nossa visão é de que o investidor encontre aqui uma oportunidade segura, lastreada em ativos reais e com impacto direto no desenvolvimento do agro brasileiro”, afirma Gustavo Assis.
Sobre Asset Bank
https://assetbank.com.br/
Fundado em 2013, o Asset Bank é um grupo financeiro independente com atuação consolidada no mercado brasileiro. Com 13 anos de história, conta com um time de 80 colaboradores diretos e uma carteira de mais de R$ 5 bilhões em recursos administrados e geridos. Nos últimos 12 meses, a gestora movimentou mais de R$ 2,1 bilhões.
Na área de Wealth, a empresa atende mais de 500 famílias, com um patrimônio estimado em R$ 800 milhões, além de diversas empresas em todo o país. Oferece soluções que vão da gestão ativa de fundos à consultoria patrimonial e administração de investimentos. A atuação do grupo está estruturada em 3 frentes principais: gestão de recursos, administração e estruturação de fundos, e serviços personalizados de wealth management (gestão de patrimônio).
Em 2021, o Asset Bank passou a atuar como gestora de fundos autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e aderiu ao código de autorregulação da ANBIMA.
